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標  題:[基金] 國內、外不同調 台客偏愛高收債
日  期:2014-10-13
出  處:工商時報/記者黃惠聆/台北報導
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完整內容:  
截至9月底,高收益債基金共流失了56.05億美元,但是國內高收益債基金似乎沒有受到太大的影響,依然是呈現淨流入。
 
根據投信投顧公會、碁石智庫的統計,截至7月底為止,境外高收益債基金今年來仍淨流入台幣2千億元。惟,此項數據包括部分之前沒有向主管機關申報的金額。相較於國外投資人,台灣投資人對高配息的高收益債基金有著根深柢固的喜愛!
 
可以從台灣第一次的基金公司品牌形象大調查基金中有關投資人買基金行為結果找到答案。根據該調查結果顯示,台灣基金投資人有一半以上的受訪者,不知道配息基金的配息可能來自於本金;另也有逾50%的受訪者,根本不知道高收益債基金投資風險和定存不一樣,甚至認為「高收債比較好賺,且風險和定存一樣低」;其中,20~29歲年輕人對基金基本認識的答對率,更低於50~59歲族群。
 
法人表示,這就是為什麼高配息債券基金賣得好的原因,這也就是為什麼不少境外基金一定要配息,而且高配息的原因。
 
不過,台灣基金投資人不可能永遠不清楚高配息債券基金會來自於本金,因為從去年開始,香港、台灣的主管機關都要求各基金公司都要公布配息來自本金的比重。
 
另外,為反映實際情況,也有基金公司不願增加曝險度,開始調降配息率,聯博從去年開始先調降高收益債基金配息率,近期又公告聯博新興市場債基金決定從10月起調降配息率,該基金投資人在11月份收到的配息金額則會少一點。
 
聯博在公告中也指出,降低配息金額是為了維護股東權益的最佳選擇,也是為了反映當前的市場環境,因為從2014年開始,新興市場債券的殖利率即開始下滑,同期間部分國家如阿根廷、委內瑞拉、俄和烏克蘭的風險卻增加,若要維持原先的配息水準,可能會增加該基金在上述國家和其他特定地區地緣政治曝險程度,伴隨而來的有可能是資本損失。如此調降配息也可以較基金經理人有較具彈性的管理空間,以因應當前市場環境。
 


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