■摩根投信資深協理姜愛苓：

 

想要先跟陳小姐溝通一個觀念，投資就是「承擔一定的風險以追求報酬」，高風險不見得帶來高報酬，但想要獲取高報酬就需要承擔短期波動的風險。因此，想透過投資創造收益，就一定會影響本金，投資並沒有穩賺不賠，如果了解這一觀念，陳小姐就可以選擇用最適合自己風險承受度的產品，追求資產增值的機會。

 

若陳小姐評估短期有隨時動用支付房貸的需求，建議可以利用定存，儘管提前解約可能需要蒙受利息打折的損失，但本金卻可以沒有絲毫損失。若是需要創造高於定存的投報率，陳小姐則需要承受高於定存的波動度，才有機會賺取超過超額報酬。

 

若陳小姐了解投資可能造成本金變動的可能性之後，建議參考中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會公布「基金風險報酬等級分類標準」，目前所有基金的風險報酬等級從最低到最高，可區分為RR1到RR5共5個等級。陳小姐認為定存利率過低，因此歸類在RR1者為貨幣基金，可能不符合的投資目標。

 

RR2型基金主要投資標的，包括美國公債及MBS等高信評債券、全球藍籌企業發行的投資等級企業債券及新興市場本地貨幣債券等，年化波動度往往在10％以下。由於目前許多債券基金有配息機制，以美債或投資等級債基金而言，年化配息率約在3～4％，因此，建議陳小姐可將300萬中的2分之1存放在定存以隨時動用，其餘2分之1投資美債或投資等級債券以追求相對較高的收益率。

 

考慮陳小姐目前年齡正值青壯期、工作穩定以及收入狀況，風險承受能力較高，若願意為賺取更高的報酬，投資更高風險的基金，則可考慮風險報酬等級RR3的多重資產基金，涵蓋全球股票、債券及REITs、與股債特質兼備的可轉債等標的，不僅可以分散投資風險，並多元掌握全球收益機會，在市場氣氛低迷時充分掌握全球各區域市場輪動下股、債、房市穩定孳息；在市場景氣回升時，還能伺機參與經濟成長榮景、追求全球經濟翻轉回升的所帶來的資本增值的潛力。

 

由於基金投資並非穩賺不賠，定期檢視資產配置相當重要，尤其是國際重大事件發生時，更需第一時間檢視投資組合，並因應市場情勢進行投資調整。