年紀愈大，愈覺得跟老朋友相聚是一大樂事，那天，與認識三十多年的國中同窗天南地北聊得不亦樂乎，也交換了這些年來的投資心得，其中有人提到自身這一兩年投資共同基金的經驗，我的職業病發作，問這位同學為何想買基金，他回答：因為理專說，保證獲利比定存好，於是他就乖乖聽話買了，其實同學的獲利還可以，也的確比定存好，不過，他的回答當下就讓我決定要在本周的文章中好好聊聊「保證獲利」這件事。

 

讓我們先倒帶到2008年金融風暴發生前幾年，當時各銀行，保險公司都瘋狂推銷所謂的結構債商品，業務人員連什麼是結構債都不知道，一樣可以把業績做得嚇嚇叫，因為只要搬出「這個商品就像定存，可以有穩定獲利，利息又比定存多」的標準話術，就說服了很多定存族把錢搬到結構債相關商品上，起初獲利真的也還不差，但金融風暴一發生後，不但之前的獲利全吐了出來，連本金也所剩無幾。

 

如果再把時鐘再往前撥，有點歲數的人或許還記得1990年代時發生的「鴻源事件」，當時的台灣因為能投資的商品不多，於是有人喊出「保證每月有豐厚利息」的口號時，眾多民眾捧著錢，「呷好逗相報」投入了台灣的「龐氏騙局」，終致血本無歸。

 

世上到底有沒有保證獲利的投資商品？有，但我認為只有一項，就是定存，錢存銀行，每年可以領多少利息，每天都揭露在銀行的大廳，只要銀行不倒，就保證你的本金拿得回來，也領得到利息，就算銀行倒了，在一定額度內，還有存款保險會負責，保證你拿得回本金。

 

除此定存之外，沒有一項投資商品可以保證獲利，任何投資都有風險，想獲利高，就要承擔高風險，這就像太陽從東方升起，西方落下一樣，是不變的道理。但「保證獲利」這四個字實在誘人，特別是在利率如此低的年代，更容易被操作成促銷金融商品的宣傳話語。

 

與「保證獲利」一樣有異曲同工之「不妙」的就是保單的「預定利率」，很多人都以為預定利率就是保單到期後你能夠拿到的資金報酬率，而業務人員也就順水推舟，不多作解釋，但其實保單的預定利率就只是預定，絕不是保證，因為保單到期能拿到多少錢，還牽涉到保單費用，利率變動…等等因素，等到保單到期後，連本帶利算一算發現跟自己想像的不一樣，已經來不及了。

 

那天與同學相談甚歡，臨別前半開玩笑跟他說，下次再有業務人員跟他推銷保證獲利的商品，請他用白紙黑字寫下，如果屆時無法達到承諾的獲利，請他賠，要要不然，也可以跟金管會說你碰到的情況，金管會也一定會「好好照顧」這位業務人員。

 

再說一次，除了定存，世上沒有保證獲利這種事，而”像”定存，它畢竟就不是定存，千萬不要隨便碰“偽“定存的商品。

 

羅際夫：

現職：正聲廣播電台「財經早知道」節目主持人

經歷：

1. 《民生報》理財組記者

2. 《Smart智富月刊》主編、採訪主任

3. Ettoday 東森新聞報財經組召集人、組長

4. 中央廣播電台「智富理財風」共同主持人

5. 駿利，先機等基金公司總代理投顧研究企劃部副總

6. 荷寶投顧研究企劃部副總

7. 電視台財經節目中擔任評論員

著作：

1. 《定時定額基金理財手冊》

2. 《第一次買債券基金就上手》

3. 《共同基金學習地圖》

4. 《買牛奶還是買蛋》

5. 《只買好基金— 羅際夫帶你放心買，安心賺》