台灣超額儲蓄金額目前已經超過12兆新台幣，創下新高，民眾滿手現金不敢花，要在微利時代下長期抗爭，轉向鎖定長年期、利息優於定存的保單，該怎麼買？

 

「我有一張美元保單快到期了，怎麼辦？」三月中旬，美國聯準會宣布不升息，40多歲的游太太一早看到美元貶值的新聞，連忙跑到銀行找理專詢問。幾年前，在朋友建議下，她開立外幣帳戶，再把這筆錢轉成保單，替自己多掙點利息，但現在「也回不去了」，她對理專感嘆。

 

半年前，許多定存族就嗅到不尋常的警訊，因為中央銀行打破連16季利率不變的紀錄，連續2次降息半碼，對於風險承受度低、重視保本收益的民眾來說，基金或股票的波動性太高，保險商品於是逆勢崛起，成為亂世中求穩的選項，因為目前三年期定期存款利率約1.3％、若是超過500萬元以上的大宗存款，利率連0.5％都不到。

 

「定存族對利率最敏感。」政治大學風險管理與保險學系副教授彭金隆指出，台灣是超額儲蓄國家，在薪資凍結的環境下，許多民眾滿手現金卻不敢花，企業不願擴大投資，對銀行來說，客戶的存款愈多負擔愈沉重，對比保險公司可透過多元投資管道擴大收益，相對能提供更具誘因的產品。

 

還本型商品　歷久不衰

 

收益不輸不動產租金

 

二○○八年金融海嘯以來，「類定存」保單在銀行通路大賣，只是熱銷現象背後衍生的問題也不少，保戶常一到兩年就解約，亂象滿天飛；於是，業者不斷調整商品設計，只要是理財功能的險種，至少都要放六年，否則解約不划算。  ( 版主註：金管會也一直要求保險商品這樣設計，以跟銀行業者區隔，避免直接取代掉定存的功能）

 

對此，彭金隆提醒保戶反倒應該換腦袋，利用保險的強迫儲蓄功能，進行長期保障規畫，「在高齡社會趨勢下，他益的壽險保障和自益的投資理財密不可分，都很重要。」而近兩個月儲蓄型險種大賣，也印證了彭金隆的看法。

 

其實，保險公司除了提供保守族群單筆躉繳、也有少數分期繳商品可定期提供回饋金；另外，若是較年輕或可承受風險的穩健族群，也可考慮有設定撥回（配息）機制的投資型商品。

 

例如在市場上歷久不衰的還本型產品，由於兼具保障與儲蓄功能，採取固定利率，因此受到特定保戶青睞。「有些人在意複利效果，有些人卻重視絕對的正報酬，」磐石保經處經理林孟璇分析，六年期還本型壽險，必須繳滿六年才能拿回滿期金，否則就會有損失；而本息的年報酬率前6年平均可拿到1.7％，但若持續放著，第7年開始就能拿到約2.5％的利息，這類險種特別獲得不少包租公、包租婆青睞，因為平均不動產的租金報酬率目前僅剩2％。

 

另一個近年受歡迎的熱銷炸子雞──利率變動型壽險，則由於具備宣告利率給付增值回饋、以及儲存生息等特性，吸引不少客戶埋單。業者會依照投資績效和市場利率，綜合出一個宣告利率，當保單宣告利率減去預定利率後的差額，再乘以保價金，會再把利差回饋給保戶。舉例來說，目前台幣儲蓄險預定利率約2.25％，對保戶來說，有複利效果，在微利年代中以時間換取空間；而美元預定利率甚至高達3％，且保費相對便宜。

 

換句話說，利變型壽險相當適合長期的退休規畫，然而若是對年滿55歲、保單滿6年期的準退休保戶來說，目前保險局也已放寬，「現金」給付回饋不再限年領，等於可以每個月領息，保持穩定現金流；至於利變型年金險，在累積資產時期，也是依據「宣告利率」來增值。

 

 

類全委保單應注意進場點

 

值得注意的是，投資型保單由於連結基金和保單功能，近兩個月在負利率環境的不安氛圍下買氣「急凍」，安聯人壽副總經理楊承清拿出各國債券殖利率曲線圖、以及資本市場大盤指數強調，「資本報酬率」和「固定收益」是迥然不同的配置方向，穩健的基金族或股票族，若選擇有專人代操的類全委保單，除了觀察進場時機和配息率，也應觀察淨值的波動度是否穩定。

 

購買保單前還是應該停看聽。首先，設定預算，無論買什麼險種，都必須先保留資金彈性，因為合約一旦簽定，除非保險公司不想承受太大風險，中途提供較優的解約條件，否則大部分的險種若在6年內解約，所拿回的保險金都會打折扣；第二，設定該筆資金的用途，例如買房、教育資金、創業或退休生活費等，如此才能找出最適合自己需求的保單；第三，若是考慮保費較便宜、預定利率較高的外幣保單，如美元、澳幣等，就必須注意匯率風險，否則有可能反而虧蝕本金。在市場動盪之餘，重點還是要多思考如何讓資金運用更有效率，才能突破微利瓶頸，理出更多財。