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| 標 題： | [外幣] 美元定存別急著解約 人民幣後勢看好 美元狂貶，該解約美元定存嗎？ |
| 日 期： | 2017-05-17 |
| 出 處： | 今周刊 1065期/撰文 沈瑜 |
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| 完整內容： | 看到新台幣超強，就想把「正在進行式」的美元定存解約？專家建議不妨再等一等，給自己多一些的觀察期。 一般人之所以想要提前解約，多半是因為「一美元兌三十元新台幣貶值太多，覺得損失慘重。」若投資者是在去年第二季、新台幣兌一美元匯率約達三十二．六元左右的時間點開始定存，由於美元定存最長的期間是一年，這表示投資者距離美元定存到期的時間不算太遠。 一般情況下，若將外幣定存提前解約，利息必須以八折計算，已經在匯差上面損失不輕的投資者，現在實在沒必要為了少等幾天，讓即將到手的利息也七折八扣。重要的是，雖然專家認為新台幣兌一美元長期升值的趨勢確立，但就短期來說，經過今年前五個月的飆速升值之後，新台幣未來的升值力道應會減緩，且過程中不無短線回貶的機會。 舉例來說，年初至今的新台幣升值力道，除了因為央行放手、減少干預匯率之外，外資匯入買台股也是原因之一。在台股站上萬點之後，外資若獲利了結出場、暫緩匯入，就可能引發新台幣短期回貶。 此外，若美國在今年六月升息機率攀升，也可能帶動美元開始逐漸走強；再者，十月美國將再次發布「貿易夥伴匯率政策報告」，若台灣屆時能自美國「匯率操縱觀察名單」中移除，新台幣匯率也有回貶的可能。 整體來說，既然在美元貶值的走勢下已經讓投資人損失不輕，那麼，不妨在確保利息收入完整的前提下，繼續持有至到期日。過程中，若新台幣回貶，也能稍微減少投資人匯差的損失。 美元好便宜，該投資美元定存嗎？ 與前面一個問題相反，若之前沒有美元定存部位，現在會是個建立部位的好時機嗎？如果投資人沒有對匯差收益抱持不切實際的樂觀想像，答案是Yes！ 雖然短期之內新台幣有不少機會出現短線回貶，但因為新台幣升值應屬於長期趨勢，且若明年央行總裁彭淮南任期屆滿後不再續任，央行或許會採取不阻升的策略，屆時，新台幣維持在相對高檔的機會頗高。 此外，由於新台幣近來升值力道強勁，吸引不少消費者詢問美元定存商品，銀行業者也在此時相繼推出短期的美元高利定存方案。例如二個月期享有二．一八％利率、三個月期享有一．六八％利率的優惠等。也就是說，比起以往，現在更有機會挑到優質美元定存商品。 不過，投資人在下手之前，還是要經過精密計算、貨比三家一番。因為若是只看利率高低，可能忽略了不同銀行對於當下新台幣兌一美元的匯率差異。 上表為匯豐、花旗、澳盛、大眾和元大五家銀行承作的美元優惠利率定存方案，比較一下各家月利率就能看出，利率最優惠的銀行，同樣金額新台幣能換到的美元卻也最少；而利率相對給得較低的銀行，美元也相對便宜。至於選擇哪一種較好，沒有標準答案，必須經過計算，再問問自己的需求了。 新台幣升值下，有哪些外幣適合定存？ 銀行業者指出，想要投資外幣還是以國際貨幣為主，除了美元之外，歐元、日圓、英鎊與人民幣皆為全球交易頻繁的貨幣，應是外幣定存的主要候選名單。 不過，在新台幣升值趨勢下，要在上述貨幣中找到萬無一失的定存方向，的確不太容易。歐元、日圓，現在雖然夠便宜，但是由於這兩個地區的央行目前仍採行負利率政策（銀行存錢到央行還要倒貼費用），存款利率趨近於零利率，投資人幾乎無法從這兩個國家幣別定存賺取利息。至於英鎊，價格的確誘人，但英國已進入脫歐程序，未來匯率升貶也存在高度的不確定性。 相較之下，人民幣的機會或許明確一些。中國外匯存底已連續三個月小幅上升，外界預料，這代表人民幣貶勢已逐漸走進尾聲。 此外，MSCI新興市場指數可望在今年六月間納入陸股，也被認為有催動人民幣升值的機會，加上定存利率仍達三％以上，相較其他貨幣，能見度略高。 至於澳幣與南非幣，則要考量原物料價格波動幅度大及政治情勢不穩，若想要投資這兩種幣別，可能需要承受較大匯率風險。 現在是買美元保單的好時機嗎？ 台名保險經紀人業務副總郭淑瓊表示，以利變型保單來說，新台幣保單的宣告利率約二．六％，低於美元保單的三．六％；且新台幣保單年化報酬率約在二％，而美元保單則可達三％，這些因素都是美元保單的優點。國泰人壽副總經理吳俊宏表示，現在有利於以較少新台幣購得美元來繳保費，似乎更有買進的理由。 不過，美元保單不論是繳費或理賠都是以美元支付，除非未來會有美元需求，否則，匯率變動仍是不可輕忽的風險。事實上，「有美元需求才買」始終是購買美元保單的基本邏輯。 就算是把美元保單當成理財工具，希望在投保一段時間後提前解約，賺取比新台幣保單更多利息，匯率風險同樣不可輕忽。因為金管會為避免民眾將利變型保單當作短年期類定存商品，規定投保的前幾年設有資金閉鎖期，若提早解約會扣到本金。 若投資人認為新台幣升值已達高點，正是採用躉繳方式（指一次繳清）買足美元保單的時機，那麼，要保本（累積的利息所得與提前解約費用相當）多半需花三年的時間。這表示投資人必須考慮三年後的匯率，或許可以這樣問自己：「三年後，新台幣會不會比現在升值？」如果認為會，就得重新考慮是否該買美元保單。 若投資人採取分批繳費的方式買進美元保單，要保本通常要等六年，比躉繳的三年多一倍，同樣需要精打細算一番。 整體來說，吳俊宏建議，對於將來要出國念書或旅遊、有美元需求的民眾，才適合買美元保單。南山人壽商品部副總經理陳維新則建議，若有一筆閒置資產，想要做不同幣別的資產配置，也可優先選擇美元保單。 |
