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標  題:[投資] 兆豐三年到期債基金 聚焦
日  期:2017-09-06
出  處:經濟日報 王奐敏
來源網址:
完整內容:  (小編註:債券並非定存,屬於投資,一樣有可能「賠錢」,請仔細瞭解後才開始投資)


下半年投信發行的目標到期債券基金(圖文:經濟日報 王奐敏)

下半年投信發行的目標到期債券基金(圖文:經濟日報 王奐敏)


全球股市持續締造新高,不少投資人害怕股市高點買股票型基金被套牢,擔心升息侵蝕了債券型基金投資收益。在此趨勢下,強調不受市場波動影響、又能享有固定收益的目標到期概念商品迅速崛起;根據投信投顧公會統計,下半年已募集或計劃募集的目標到期債券基金就有五檔,其中以兆豐國際三年到期新興債券基金存續期間最短,該基金即日起至9月15日展開募集,成立後即不再接受申購

兆豐國際三年到期新興債券基金經理人林邦傑分析,目標到期債券基金成為投信熱發商品,主要原因有二:第一,此類商品收益確定性高,頗受定存族、保單族、累積退休基金等保守型投資人青睞。其目標收益率與近期銀行熱賣的6年期美元利變型保單相當,但投資時間只有三年,也就是三年一到,投資人即可拿回包含債息收益在內的基金淨資產,吸引不少保單族詢問。另外,與定存相比,收益率也有競爭力,且沒有稅負問題,因此受到定存族關注。

原因之二是美國聯準會啟動升息周期,很多投資人心中最大的疑問是,債券還能不能投資?林邦傑解釋,在升息環境下,債券並非不能投資,而是應該調整債券的投資策略;目標到期投資法即是非常適合目前市況的策略。

林邦傑表示,此類基金最大特色,就是投資組合存續期間會隨時間推移而降低,直至最後歸零;因此在升息環境下,風險相對較低。雖然投資期間的價格變化會對淨值造成波動,但隨著到期日愈來愈近,價格將會逐漸回到票面價值,投資人可獲得持有期間之債息收益。因此基金經理人會從三個面向來降低違約風險,一是分散持有標的,降低單一發行者比重;二是以投資等級債為主,嚴選投資標的評級;三是操作團隊採自下而上信用分析及完整風險管理,讓投資人能安心持有到期



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