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| 標 題： | [投資] 兆豐三年到期債基金 聚焦 |
| 日 期： | 2017-09-06 |
| 出 處： | 經濟日報 王奐敏 |
| 來源網址： | |
| 完整內容： | （小編註：債券並非定存，屬於投資，一樣有可能「賠錢」，請仔細瞭解後才開始投資） 下半年投信發行的目標到期債券基金（圖文：經濟日報 王奐敏） 全球股市持續締造新高，不少投資人害怕股市高點買股票型基金被套牢，擔心升息侵蝕了債券型基金投資收益。在此趨勢下，強調不受市場波動影響、又能享有固定收益的目標到期概念商品迅速崛起；根據投信投顧公會統計，下半年已募集或計劃募集的目標到期債券基金就有五檔，其中以兆豐國際三年到期新興債券基金存續期間最短，該基金即日起至9月15日展開募集，成立後即不再接受申購。 兆豐國際三年到期新興債券基金經理人林邦傑分析，目標到期債券基金成為投信熱發商品，主要原因有二：第一，此類商品收益確定性高，頗受定存族、保單族、累積退休基金等保守型投資人青睞。其目標收益率與近期銀行熱賣的6年期美元利變型保單相當，但投資時間只有三年，也就是三年一到，投資人即可拿回包含債息收益在內的基金淨資產，吸引不少保單族詢問。另外，與定存相比，收益率也有競爭力，且沒有稅負問題，因此受到定存族關注。 原因之二是美國聯準會啟動升息周期，很多投資人心中最大的疑問是，債券還能不能投資？林邦傑解釋，在升息環境下，債券並非不能投資，而是應該調整債券的投資策略；目標到期投資法即是非常適合目前市況的策略。 林邦傑表示，此類基金最大特色，就是投資組合存續期間會隨時間推移而降低，直至最後歸零；因此在升息環境下，風險相對較低。雖然投資期間的價格變化會對淨值造成波動，但隨著到期日愈來愈近，價格將會逐漸回到票面價值，投資人可獲得持有期間之債息收益。因此基金經理人會從三個面向來降低違約風險，一是分散持有標的，降低單一發行者比重；二是以投資等級債為主，嚴選投資標的評級；三是操作團隊採自下而上信用分析及完整風險管理，讓投資人能安心持有到期。 |
