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標  題:[投資] 新興債商品夯 下半年投信強打
日  期:2017-09-11
出  處:旺報/記者葉文義/台北報導
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下半年核准募集以新興市場債為主的基金(圖文:旺報/記者葉文義)

下半年核准募集以新興市場債為主的基金(圖文:旺報/記者葉文義)


受惠結構性改革、基本面好轉、高殖利率、低評價等優勢,今年以來新興債市一路吸金,在經濟力、資金力、投資力三大力量簇擁下,看好後市續航力強。第3季以來投信發行新基金也紛紛鎖定新興債市,產品型態包括目標到期型、一般債券型、平衡型等,投資策略多元。

貝萊德最新全球投資評論指出,預計全球成長有利於新興市場債券。在這個環境中,即使聯準會提高利率,此資產類別的表現歷來出色。投資應聚焦收益,偏好基本面轉好的市場,例如印尼和印度中國近期週期性前景穩定,但由於評價緊縮,整體維持謹慎

兆豐國際三年到期新興債券基金經理人林邦傑表示,目標到期債券基金是近2年興起的新型商品,其理念是以「持有到期」的方式布局一籃子債券。投資人持有這些標的至到期日,即可取回屆時基金之淨資產,在升息環境下,更有利鎖定收益。簡單來說,可以歸納為四個優勢:第一、投資目標明確。在一定期間可獲得之收益確定性高,適合做為核心配置。第二、不需判斷投資時點。市場高低點難測,目標到期投資法可避免「買在高點,賣在低點」的窘境

第三、基金持有到期。依過去經驗,短線進出、追高殺低的投資成果並不佳,長期投資持有到期反而收穫更佳。第四、以債息為報酬來源。根據統計,2012/5/31~2017/6/30投資美銀美林新興市場美元債券指數總報酬為35.91%,其中債息報酬為36.02%,價格報酬為-0.11%,顯示債息收益才是投資債券的根本,顛覆許多人的既定印象。

林邦傑表示,若市場遇較大利空事件,期間債券價格變化雖然會對淨值造成波動,但隨著到期日愈來愈近,價格會逐漸回到票面價值,毋需擔心價格波動風險。但不可否認,最終要領回預估的目標收益,前提是這些債券沒有違約。林邦傑認為,此類基金適合想有更多確定性的保守型投資人,像是定存族、希望有穩定收入的配息族、累積退休基金的理財族等都是適合投資的族群。




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