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| 標 題： | [投資] 【基金講堂】股債搭配 讓資產既穩定又成長 |
| 日 期： | 2018-03-08 |
| 出 處： | 鏡週刊 |
| 來源網址： | |
| 完整內容： | 投資的風險，對不同的人來說有不同的定義。譬如有人希望在20年後，累積達2,000萬元的金融資產，那麼若將所有資金放在定存、公債這類低波動資產，只累積到1,000萬元，這便是高風險行為。相反的，如果將資金放在高波動資產，如股市，則有較高機會達成目標。 但其他人可能需有不同做法。例如有位投資人手上已經有3,000萬元資產，他希望保有這些資產的價值，因為如此一來即可確保自己退休後的生活品質。於是對這位投資人來說，高波動股市是高風險選擇，相對穩定的資產類別，如高評等債券，是比較合適的選擇。 微調比重 平衡風險 要注意的是，這些差別未必存在不同投資人之間，同一個人可能同時會有2種需求。如一位40歲的投資人，手上已經有500萬元的金融資產，希望能確保這十幾年下來的資產累積成果，又希望在20年後退休時，可累積到更多資產，達到1,500萬元的目標。如果同時有2種需求，這時要如何進行投資呢？ 其實很簡單，將資金分成不同部位，分別對應處理不同風險即可。舉例來說，他可以將手上的這500萬元，分成100萬元與400萬元2個部位。其中100萬元用來確保穩定性，所以投入高評等公債；400萬元負責達成更大的財富目標，所以投入股票市場。 這樣一來，就算股市投資產生嚴重虧損，放在公債的100萬元至少可以保留部分資產價值。相對來說，也不會因為把資金全部放在公債，而錯過股市上漲。 當然資金的分配可以根據個人需求進行微調。如果更在意資產價值保存，可以用更高比重的資產投入債券，如200萬元投入債券，將剩餘的300萬元投入股市。 這樣股債搭配的投資方法，正是資產配置的做法，可平衡處理風險。 相對來說，有些人並不進行資產配置，而是針對單一風險進行投資。例如希望達到高額財富目標，把資產全部放在波動風險劇烈的單一股票上，結果運氣不好，買到地雷股，承受資產歸零的嚴重後果。 有些人則是過度擔心波動風險，無法面對任何一點損失，於是把資產全部放在定存或高評等公債上，然後眼睜睜地看著自己錯過股市多年的上漲。這恐怕都不是很好的做法。 資產配置，同時處理投資人對穩定性與成長性的需求，是明智而穩健的投資解答方案。 |
