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| 標 題： | [基金] 保本基金 留意匯率風險大 |
| 日 期： | 2014-04-14 |
| 出 處： | 聯合晚報╱記者邱智慧╱即時報導 |
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| 完整內容： | 4月共有3家業者推出新的保本基金，為保守投資人帶來多種新選擇，包括投資澳洲政府公債、南非政府公債及日本政府公債的保本型基金等，種類多元。但名為「保本」的保本基金，和市面上同為保守投資的定存和儲蓄險又有何不同呢？專家指出，保本基金指的是到期保本，市面上多半以澳幣、紐幣和南非幣等幣別為主，投資時不可忽略其匯率風險，以及到期前贖回將不保本。
南台科技大學財務金融系助理教授朱岳中表示，保本基金和連動債概念相似，多半會將超過9成資金投資在固定收益，如定存或政府公債，再將其利息投資在風險資產，追求較高的資本利得。市面上保本基金，多半以100%保本做號召，意指投資本金可到期領回，若投資表現佳，可再增加更高的利息收入；但若投資表現差，則可能會損失全部利息。
財經作家怪老子透露，保本基金難以保證利息收入，以定存和儲蓄險相比，儲蓄險以較高的利息優點吸引市場投資人。但他也提醒，未來將步入升息循環，代表定存利率有機會走高，而此時早一步投資在固定利率的儲蓄險之投資人，就得面臨利率走升的報酬損失。此外，若在合約到期日提前贖回，保本基金、儲蓄險和定存都得負擔成本損失，其中儲蓄險除了損失利息，還可能賠了本金。
到底保本基金適合哪種投資人呢？朱岳中表示，保本基金多半是以利息收入高的外幣為主，例如澳幣、紐幣、南非幣，相對而言波動率也大增，因此保本基金到期時，還得面臨到匯率風險，像去年澳幣、南非幣貶勢驚人，風險也增加。因此，有外幣使用需求的人，更適合投資保本基金，如用來留學、旅遊等用途。
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