( 版主註：本篇我的計算公式有瑕疵，詳見下一篇後續，但仍提供原回信內容供大家參考^^ )

[ 2011/10/3 15:04 來信 ]

版主您好:

我想請問，最近好多的保險公司都有推出美元的保單，像我的三商業務員有跟我推"新美年發外幣終身保險"，年存USD 1218元(約台幣37000左右)，二十年期，它前十年是每二年給基本保額USD 6000元的8%生存保險金，然後第十年開始每年都可以領USD 480 ，業務員說這種方式可以比較好運用資金，可以存錢，又可以收利息 ，這種保單適合儲蓄用嗎???

這個美元保單是不是最大的風險就在要領回換TWD的時候的匯差呢??

依版主所見，你覺得美元的走勢如何呢???

PS:今天才發現這個網站，沒想到受益良多!!! ^^

[ 2011/10/21 11:04 答覆 ]

您好，感謝您的來信^_^
 
本月工作繁忙，讓您久等了，不好意思~
 
您所提的保單，我有在三商美邦人壽的網站找到資料，
 
http://www.mmml.com.tw/aiad/win/aes/aes_sale_rule_now.asp
 
三商美邦人壽新美年發外幣終身保險(NMLF)
 
依據保單條款第二十條 【生存保險金的給付】，
 
第十一年起每年 8% 的利率，乍看之下真的是很誘人，
 
但問題馬上來了，一般在保險裡面，經常使用單利的概念，
 
也就是與銀行存定期儲蓄存款的複利概念是不同的，
 
基金公司也是一樣，常拿單利來比較。
 
一年的單利利率再高，也未必能高過長期的複利利率，
 
也就是說好比放我各放一萬元在保單(基金)與銀行定存裡面，
 
然後都不去動它，也不增加投入，
 
過了 10年、20年後，其實這兩筆錢的累積效果是大不同。
 
以此保單的 8% 為例，10,000 的 8% 就是每年可拿到八百元，
 
若存放在銀行，假設每年利率僅 1%，按年複利，
 
十年後是 10,000 x ( 1 + 1% ) ^ 10 次方 = 11,046
 
十年才拿到 1,046，平均一年才一百元。
 
倘若放在銀行，每年利率 8% 複利計算，
 
十年後是 10,000 x ( 1 + 8% ) ^ 10 次方 = 21,589
 
十年共拿到 11,589，平均一年是 1,158 比八百元多，
 
這就是複利的威力，利率(投資報酬率)愈高 + 時間愈久，總報酬就愈大。
 
您問，是否適合當作儲蓄之用?
 
就看您對這筆錢的儲蓄目的了，如果單純只是存錢並且賺利息，
 
先依照您的個性，以及您目前與可預見的將來，自己的經濟情形與收支，
 
想像一下您最有可能存多少年，再來細算。
 

======================================================================
 
在此之前，先來弄清楚保單條款，
 
「自第十一保單週年日起每屆滿保單週年日仍生存者，本公司繼續按基本保額之
 
百分之八給付「生存保險金」」
 
我們先不管前面十年，來看一下「附表一 當年度保險金額表」，
 
第10年起以後，「當年度保險金額」都是固定了，
 
也就是說以此來計算 8%，很明確知道這是「單利」的概念，
 
第十五條 【累計所繳保險費加計利息的退還、身故保險金或喪葬費用保險金的給付】
 
依據第 二 條 【名詞定義】有提到，本契約所稱「累計所繳保險費加計利息」，係指
 
將「表定保險費」以年利率百分之四，逐期採年複利方式加計利息，計算至被保險人
 
事故發生當時之金額，這裡其實透露了這張保單裡面有用到 4% 按年複利的預定利率去
 
計算，比早前我答覆網友來信的富邦、國泰，那兩張保單的 3.75% 要來得高。
 
第十二條 【契約的終止】，很重要的就是「解約金暨各項保險金額表」，這個在
 
網站上這份保單條款沒有附，您須於「還沒確定要投保之前」先向您的壽險顧問要到，
 
而且以您打算投保的金額與繳費期限計算，紙張列印(或Email)給您，
 
也就是您自己在家隨時可看，而不是要看壽險顧問她帶的電腦，
 
要清楚解約是否會造成損失，哪一年之後解約才划算(本金無損，並且有賺到利息才划算)，
 
在此資料我還沒看到的情況下，「我無法推薦」您購買這張保單！
 
坦白說我不認為這是一張成熟的保單條款，因為最重要的「繳費期間」並無載明，
 
且也未提到內文中所謂 A 型、與 B 型的說明，相對於國泰與富邦的保單條款，
 
這份相對而言不夠成熟，咬文嚼字的程度也必較多，比較不利於消費者(因為更看不懂)，
 
依您所述的 20 年期，我推判為繳費 20 年，
 
弔詭的來了，您繳費 20 年，卻在第 11~19 年每年只「單利」計算，
 
那您的錢如果以複利計算會是如何? 這就要算清楚了，這張保單很可能是比較不划算的商品，
 
( 註：保險從業人員日後看到本篇貼文，請包涵，我只針對有限資訊答覆，過程中可能有許多溝通上不了解之處 )
 
以「第一年所存的」 1,218 存 20 年，按年複利 4% 計算
 
1,218 x ( 1 + 4% ) ^ 20 次方 = 2,668
 
這第一筆錢在 20 年後可獲得 2,668 - 1,218 = 1,450
 
第二年是 1,218 x ( 1 + 4% ) ^ 19 次方，以此類推，但是這樣算下去實在太累了，
 
我們又不是數學系的 :p
 
所以我們請出 Excel 軟體幫忙吧，存 20 年的公式如下：
 
=FV(4%,20,-1218,0,1)
 
畫面：

20年後的本利和是 37,720，扣掉本金 ( 1,218 x 20 = 24,360 )，利息收入共 13,360
 
第二年，當年度保險金額 2,800 x 8% = 224
第四年，當年度保險金額 3,600 x 8% = 288
第六年，當年度保險金額 4,400 x 8% = 352
第八年，當年度保險金額 5,200 x 8% = 416
第十年，當年度保險金額 6,000 x 8% = 480
第11~20年，當年度保險金額 6,000 x 8% = 480 x 10 年 = 4,800
 
這些加起來共 6,560
 
您看看，您如果按年複利 4%，原本應該拿到 13,360，而保險公司卻只給您 6,560 耶，
 
虧大了...... 冏~~~
 
以上假設您在20年後解約，那我們看如果活得愈久領得愈多好了（每年繼續領480），
 
如果我們原本存4%複利，
 
( 現在銀行的美元定存利率頂多1%，詳見 http://interest.ec9.info/interest_rate_usd.html )
 
然後我們把20年後的本利和 37,720 放入某金融機構(假設)，假設它每年吐單利 2% 給我們，
 
37,720 x 2% = 754  那每年可領 754 還比 480 多很多耶，
 
所以這張保單，我講比較「現實」(殘酷)的說法喔，投保在七八十歲以上的老人家比較划算，
 
一直保到老人家上天堂，領回的錢是以每年 4% 複利，比富邦、國泰的 3.75% 還高，
 
不過保在年輕人身上(千萬別保在小孩身上，詳見保單條款第十五條)，
 
就只有「生存保險金」與「解約金」這兩個要計算，
 
誠如我所算，並沒有太大的吸引力，我還比較推薦六年期那種美元保單呢～
 
======================================================================
 
此外您問到了匯率風險，這方面我覺得還好，您可像保險公司詢問清楚，
 
事先在銀行開立外幣帳戶，然後請保險公司將生存保險金直接以美元匯入您的外幣帳戶，
 
這樣您不必每年都換回台幣，等到匯率較理想時再換，平時則可存美元定存等其他運用，
 
就不怕所謂的匯率風險了。
 
不過您若想做為退休規劃等固定收益用途的話，當然是選台幣的商品比較合適，因為要拿來
 
當生活費用，就必須換成台幣來花用哩。
 
======================================================================
 
至於美元走勢，大多數「專家」們認為長空短多，短多也多不到多高，
 
我個人則認為美國仍是世界上的最強國，總有一天會克服經濟困境，
 
當前歐元的脆弱與日本經濟長久的頹靡，在在浮現了美元的價值，
 
中國的人民幣，因為專制政權掌握，難成全世界的共通貨幣，
 
長遠來看出現新的貨幣是有可能的，甚至不是「貨幣」的型態，而是一種虛擬的支付工具，
 
雖然我不敢說「投資美元」好不好，
 
但我覺得「身在台灣，一小部份的資產以美元的型態持有」是必要的，
 
即使美元弱了，在我們個人或家庭的資產配置中，也有它分散幣別風險的價值存在。
 
至於您要以存款、保險、基金等不同方式持有，就看您的投資理財規劃了^^
 
有空先到銀行開立一個外幣帳戶是好的唷~
 
祝您儲蓄順心，多了解保險是很棒的，您可多深入了解各種保險商品唷^0^
 

Tony 2011.10.21